O que impulsiona os mercados Forex?

Quando se procura negociar nos mercados forex, é fundamental entender o que impulsiona o preço.

Uma moeda representa a saúde econômica de um país ou região. Os mercados Forex são pares de moedas que refletem o desempenho de uma moeda em relação a outra. Eles também são chamados de taxas de câmbio.

Nos períodos favoráveis, uma moeda se fortalecerá contra outra, e em períodos de menos favoráveis ela se enfraquecerá.

Como você pode imaginar, muitos fatores podem impactar a saúde econômica de um país/região e, como tal, podem dificultar a previsão do desempenho futuro.

Fatores como demanda e oferta, tensões geopolíticas, políticas monetárias e, mais recentemente, o impacto de uma pandemia, significam que os mercados forex estão em constante transformação.

Vamos rever alguns dos principais fatores econômicos e globais que afetam o valor de uma moeda e, por sua vez, seu desempenho em relação a outras moedas.

Tentamos dividi-los em tópicos distintos, mas na realidade, todos eles estão interligados e serão utilizados pelos bancos centrais e governos para administrar suas respectivas economias.

1. Inflação

A inflação representa o custo de uma cesta de produtos em um país ou região.

O aumento da inflação é o sinal de uma economia em crescimento à medida que a demanda supera a oferta, elevando os custos.

A inflação crescente, quando contida, é um indicador positivo de que uma economia está crescendo, porém, se a inflação subir muito rapidamente os bancos centrais podem querer intervir para impedir a sobrecarga de uma economia.

Digamos que a inflação deste ano subiu 2% em comparação com o ano passado. Isto significa que todas para o mesmo fim, seu dinheiro compra menos do que no ano passado.

O que você conseguia comprar no ano passado não é o mesmo que este ano, já que os preços deste ano aumentaram em 2%, o que fez com que seu poder de compra fosse prejudicado.

Pode-se perceber porque a inflação excessiva (e em alguns casos hiperinflação) é uma questão preocupante para os legisladores. Em algum momento, os preços se tornarão excessivos e terão impacto em outras áreas da economia, através de um menor poder aquisitivo. Isto, por sua vez, poderá reverter a inflação e acabaremos em um ciclo de "alta e estouro", onde as economias se expandem rapidamente antes de se contraírem novamente.

Os bancos centrais estão interessados em manter a inflação dentro das diretrizes estabelecidas, muitas metas de 2%, e definirão a política monetária de acordo com isso, alterando as taxas de juros. Para saber mais sobre os bancos centrais, você pode ler sobre eles em este artigo.   

2. Taxas de juros

As taxas de juros são fixadas pelos bancos centrais e ajudam a administrar sua respectiva economia.

Em um cenário ideal, os bancos centrais procurariam estimular o crescimento, mantendo a inflação sob controle.

Os bancos centrais são capazes de orientar tanto o crescimento quanto a inflação através de uma de duas maneiras:

  A) Taxas mais baixas para estimular o crescimento

A redução das taxas de juros significa que o custo de empréstimo é mais barato.

Taxas de empréstimo mais baratas incentivam a atividade econômica. Por exemplo, uma empresa pode decidir expandir, dado o custo mais barato do empréstimo, o que levará a empregar mais pessoas, que têm mais renda, que gastam mais e, por sua vez, estimulam outras áreas da economia.

  B) Aumentar as taxas para administrar a inflação

A elevação da inflação pode ser um sinal positivo de que uma economia está se expandindo. Entretanto, os bancos centrais podem precisar aumentar as taxas para reduzir a inflação e estabilizar os preços..

O aumento das taxas de juros também tem um efeito cascata no mundo real. Quando o custo do empréstimo sobe, o mesmo acontece com despesas como o pagamento de juros sobre empréstimos e hipotecas, resultando em famílias com renda disponível menor.

Ter menos renda disponível significa menos dinheiro para gastar, o que significa que a demanda é mais fraca o que, em teoria, resulta na estabilização dos preços. Portanto, o custo desses bens também se estabilizará. É assim que o aumento das taxas pode ajudar a manter a inflação sob controle.

Torna-se evidente como as decisões de taxas refletem o desempenho de uma economia e, por sua vez, impulsionam a mudança de preços.

A redução das taxas de juros (também conhecida como "corte de taxas") reflete uma economia mais fraca, possivelmente necessitada de estímulo, e é, portanto, menos atraente para os investidores. Um corte nas taxas inicialmente verá a respectiva moeda enfraquecer em relação a outras moedas.

O aumento das taxas (também conhecido como "aumento das taxas") reflete uma economia saudável que, se alguma coisa, precisa frear um pouco para aliviar a demanda e, por sua vez, os custos da inflação. O aumento das taxas atrai os investidores, já que um aumento das taxas verá inicialmente a respectiva moeda se fortalecer contra outras moedas.

Os aumentos de taxas são geralmente não tão bem recebidos pelo público em geral, pois incorrem imediatamente na maioria dos custos (reembolso de empréstimos, hipotecas).

3. Dívida pública

Quase todos os países pedem dinheiro emprestado e assumem dívidas.

Para pagar essas dívidas, os governos terão que gerar renda, o que normalmente significa imprimir mais dinheiro (também chamado de flexibilização quantitativa ou QE), novas emissões de títulos ou aumentos de impostos.

A impressão de dinheiro é um fator principal na inflação, simplesmente porque se os governos imprimem mais dinheiro, há mais dinheiro no sistema (fornecimento de dinheiro), mas o número de bens permanece o mesmo. Isto resulta em mais demanda, mas a oferta permanece a mesma, o que significa que os custos irão subir.

Os aumentos de impostos, seja ao nível do indivíduo ou corporativo, sempre terão impacto sobre o usuário final.

Se sua taxa de impostos subir, seu salário líquido será menor.Se uma empresa tiver que pagar mais impostos, é provável que ela transfira esse custo para os clientes aumentando seus preços.

Como dissemos, quase todos os países pedem dinheiro emprestado, mas quanto endividamento, e como eles planejam gerar renda para pagar as dívidas, é um fator-chave para prever a estabilidade econômica de um país.

O que a Grécia nos ensinou sobre a dívida governamental

Recentemente, a Grécia obteve um empréstimo em grande escala após a crise financeira global de 2007/08.

O excessivo endividamento da Grécia e o alto déficit orçamentário levaram os mercados a aumentar as taxas de empréstimos adicionais por causa das crescentes preocupações com os reembolsos.O aumento das taxas de empréstimo significou que a Grécia não poderia mais fazer pagamentos de juros sobre sua dívida existente, levando a nação mediterrânea à beira da falência..

A Grécia, como parte da zona do euro, não tinha autonomia sobre sua política monetária e tinha que implorar por auxílio de nações dirigentes dentro da UE. A Alemanha interveio com um pacote de ajuda, mas o impacto foi sentido no Euro à medida que a desconfiança dos bancos e dos governos se intensificou. Quem sabe até que ponto o resultado para a Grécia poderia ter diferido sem uma moeda em comum.

Como você pode ver, há muitas coisas a serem observadas ao negociar FX. Monitorar os níveis da dívida do governo e prever possíveis políticas monetárias futuras são fatores importantes em uma estratégia de negociação bem sucedida.

Esperamos que você tenha achado este artigo útil. Se você considera que sim, não deixe de nos acompanhar para mais dicas sobre trading de Forex!