Morgan Stanley pierde ingresos y beneficios, las acciones caen

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Morgan Stanley ha presentado hoy sus resultados del segundo trimestre, que han superado las estimaciones medias de los analistas en la mayoría de las categorías. El gran banco de inversión se ha enfrentado a retos debido a la caída del mercado de capitales mundial, que ha afectado a la realización de operaciones, las ventas y el comercio, y la gestión de activos. La empresa también ha recibido una multa de 200 millones de dólares debido al uso no autorizado de dispositivos personales y a los requisitos de mantenimiento de registros del banco, lo que ha repercutido negativamente en los resultados. Las acciones bajaron un 3% en la sesión bursátil de la mañana.

La empresa registró unos ingresos netos de 13.100 millones de dólares, frente a las expectativas de Wall Street de 13.300 millones. En cuanto a las divisiones, la gestión de patrimonios obtuvo unos ingresos de 5.740 millones de dólares, frente a la estimación media de 5.820 millones. La banca de inversión obtuvo unos ingresos de 1.070 millones de dólares, un 55% menos de un año a otro, frente a las expectativas de los analistas de 1.120 millones de dólares. Los ingresos por operaciones fueron el único punto positivo para el banco, con unos ingresos de 5.460 millones de dólares que superaron las estimaciones de 5.050 millones de dólares y aumentaron un 21% interanual.

La realización de operaciones en la división bancaria de inversión de asesoramiento del banco fue la más débil, en relación con el ejercicio 2021. Las transacciones de fusiones y adquisiciones, que representan la mayor parte de la fuente de ingresos de la división, se han congelado esencialmente con el malestar de las condiciones económicas y la alta inflación. Las empresas están menos dispuestas a utilizar sus balances para realizar operaciones y, en su lugar, están en gran medida en modo de conservación de efectivo. Los ingresos por asesoramiento disminuyeron casi un 10%, hasta 598 millones de dólares, durante el trimestre.

La gestión de patrimonios, que se ha convertido rápidamente en uno de los segmentos más rentables del banco, decepcionó, ya que los ingresos disminuyeron un 5,9% con respecto al periodo anterior. Los nuevos activos netos cayeron un 26%, hasta los 52.900 millones de dólares. Los activos totales gestionados aumentaron un 2%, reflejando los mayores niveles de activos impulsados por los continuos flujos positivos basados en las comisiones, y fueron contrarrestados en cierta medida por los menores niveles de mercado en comparación con 2021.

Los ingresos por ventas y operaciones de renta variable fueron de 2.960 millones de dólares en el trimestre, un 4,7% más que el año anterior y más que los 2.940 millones de dólares estimados. Los ingresos de renta fija, materias primas y divisas también superaron las estimaciones, con 2.500 millones de dólares, frente a los 2.150 millones previstos. Los ingresos por suscripción fueron inferiores a los valores y renta fija, con 148 millones de dólares y 326 millones de dólares, respectivamente.

De cara al futuro, el Director General, James Gorman, dijo que la subida de las tasas de interés debería ser un impulso para el banco en el segundo semestre del año, ya que los ingresos netos por intereses aumentan en la división de gestión de patrimonios. La empresa también espera un mejor entorno de negociación una vez que la volatilidad se calme en el cuarto trimestre. La dirección también destacó que los gastos, especialmente los no relacionados con la remuneración, van a ser un área clave de atención a corto plazo.

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