Los primeros movimientos del mercado basados en los informes 13F

Los fondos de cobertura y otros grandes gestores de activos presentaron hoy sus formularios 13F requeridos por la SEC. Un informe 13F es un informe reglamentario que se exige a todos los gestores de dinero institucionales con al menos 100 millones de dólares en activos bajo gestión y se publica trimestralmente. El informe es la divulgación pública de las participaciones y operaciones realizadas por el gestor durante el trimestre y, por lo general, se presenta en los 45 días siguientes al cierre del trimestre.

Los inversores pueden utilizar los informes 13F para ajustar sus portafolios a los movimientos realizados por lo que generalmente se considera el "dinero inteligente" del mercado. Los inversores también pueden replicar las estrategias de inversión empleadas por operadores e inversores afamados basándose en los datos proporcionados en estos informes.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que el informe suele estar fechado debido al período de desfase de 45 a 135 días entre el momento en que se realizan las operaciones y se informa de ellas. Además, el 13F tampoco exige a los gestores de activos que revelen sus posiciones cortas que pueden estar compensando las posiciones largas. Además, basar ciegamente las decisiones de inversión únicamente en los informes del 13F puede provocar el fenómeno del rebaño, en el que los inversores siguen a otros inversores de forma irracional hacia inversiones que pueden no ajustarse a sus propios objetivos y tolerancias al riesgo.

Estos son algunos de los datos preliminares más destacados de los informes 13F del primer trimestre de 2022:

• Netflix - Los gigantes de los fondos de cobertura Pershing Square, Tiger Global, D1 y Viking salieron de sus participaciones en Netflix, mientras que Maverick redujo su posición en más de 100 mil acciones. Por su parte, Coatue fue uno de los pocos gestores que aumentó su posición en Netflix, con 1.4 millones de acciones a finales del trimestre.

• Carvana - Tiger Global y Maverick también se movieron en tándem en Carvana, añadiendo posiciones en la atribulada compañía, ya que sus acciones han caído un 83% en lo que va de año. El fondo de cobertura insignia de Maverick ha perdido más de un 33% en el año, principalmente debido a su posición en Carvana. Mientras tanto, D1 salió de su posición en el minorista de automóviles durante el mes.

• Shopify - D1 también vendió su posición en Shopify. El fondo de cobertura estaba en modo de venta de tecnología importante, vendiendo también sus posiciones en JD.com, Toast y Tesla. Coatue también vendió su posición en Shopify, pero Tiger Global la amplió durante el trimestre.

Tendremos más comentarios y análisis sobre los movimientos de los fondos de cobertura a medida que se presenten y analicen más informes 13F en los próximos días.

Este contenido se proporciona únicamente para información general y no debe tomarse como un consejo de inversión ni como una recomendación para ningún valor, estrategia de inversión o cuenta de inversión.